【等深线】独家对话央行金融稳定局局长

中国经营报《等深线》记者 裴昱 北京报道

随着我国金融体系日益复杂、关联性日益提高，对防范金融风险提出了更高要求，金融防风险政策重心已变。金融监管向功能监管、统一标准、统一监测方向走。化解原有风险和重构金融生态有哪些新信号？金融领域的顶层思路有何变化？粤港澳大湾区的金融在金融开放领域有哪些新突破？围绕这些热点话题，2019年全国两会召开之际，中国经营报《等深线》(ID：depthpaper)记者专访了全国人大代表、中国人民银行金融稳定局局长王景武。

三大攻坚战的防范化解金融风险的主要工作由金融稳定局承担，在化解原有风险方面，精准拆弹，突出风险化解、建立银行破产机制。通过资管新规、对金融控股公司的监管等方面重构金融生态。

王景武指出，防范化解重大金融风险攻坚战的节奏是，2018年是边打攻坚战边制定方案；2019年是向纵深推进的一年；2020年要基本实现金融风险化解的目标。

《等深线》：金融控股公司监管的主要思路是什么？

王景武：央行现在牵头起草《金融控股公司监督管理试行办法》（以下简称《办法》）。《办法》将对非金融企业投资金融机构形成的金融控股公司，符合一定条件的进行监管。

我们按照宏观审慎的管理理念，对金融控股公司进行整体的持续的穿透的定点管理，防控集团内的关联性风险，以及失业风险与金融风险的交叉传染，维护市场秩序。

《等深线》：接下来金融控股公司监管的重点是什么？

王景武：第一，严格股东的资质监管，明晰股权的管理体系，确保股权结构简单清晰、可穿透。

第二，加强资金来源的真实性监管，不得虚假注资、循环注资，建立集团资本充足率的监管制度。

第三，健全公司的治理结构，不得滥用实际的控制权，不得干预所控金融机构的独立自主经营。

第四，强化关联交易和整体风险的管控。建立统一全面的风险管理体系，完善风险的防火墙制度。

自2018年3月份以来，我们选了具有代表性的五家企业，开展模拟监管的试点，包括招商局集团、上海国际集团、北京的金控集团、蚂蚁金服和苏宁集团，通过试点积累了一些金融控股公司监管的实践经验。

下一步我们将结合这些模拟监管视角的情况，进一步完善监管规范，抓紧出台管理办法。

《等深线》：下一步打好防范化解重大金融风险战还有哪些工作要做？

王景武：第一，保持战略定力，稳住宏观杠杆率，坚持结构性去杠杆的基本思路，稳妥处理地方政府的债务风险，继续推动产能出清、债务出清、僵尸企业出清。

第二，妥善应对外部重大不确定因素对金融市场的冲击，强化市场的运行监测。充实应对外部冲击的工具箱，防止金融市场过度波动和风险大市场的传染共振。

第三，加强政策协调，继续有序化解各类金融风险。既要防范化解存量风险，也要防范各类黑天鹅事件，保证股市、债市、汇市平稳健康发展。清理整顿金融秩序，坚决取缔非法金融活动，加强金融领域的准入管理，清理整顿无照经营或超范围经营，继续扎实推进互联网金融清理整顿工作，完善监管规则。

第四，深化金融监管改革，弥补监管短板，推动金融机构资管业务平稳转型，并落实配套政策。加强非金融企业投资金融机构的监管，出台金融控股公司监管政策，尽快推出《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》相关配套的实施细则，统筹监管重要金融基础设施，完善存款保险功能，探索金融机构风险市场化处理的机制。

第五，提升金融领域激励机制的有效性，强化正向激励机制，营造鼓励担当、尽职尽责、积极进取的氛围。

《等深线》：近年来，一些大的集团金融风险暴露，这方面的监管情况进展如何？将如何防范大集团的金融风险？

王景武：精准拆弹，对暴露的一些大的企业集团风险，一事一策，防止风险传染。

近年来，一些金融机构和非金融企业通过跨业投资，形成结构复杂的金融集团，盲目向金融业扩张。利用虚假注册、循环注资等实现野蛮生长，不仅导致自身杠杆率高企，金融机构也没有获得真正能够抵御风险的资本。

还有一些金融机构的股东不但干预经营，让金融机构作为提款机，通过关联交易进行利益输送，使得风险交叉传染，对金融稳定和社会安定形成了严重威胁。

对个别集团暴露的风险，按照党中央国务院的部署，人民银行会同有关部门已经采取了一系列措施，使得部分机构野蛮扩张的机构明显收敛，暴露的风险得到了初步化解。

《等深线》：据了解，央行落实《粤港澳大湾区发展规划纲要》的具体政策即将出台，请问将有哪些具体举措？

王景武：人民银行高度重视金融支持粤港大湾区的工作，按照粤港澳大湾区发展纲要的要求，我们通过远近结合的工作思路，不断在大湾区推动落实各项金融开放政策的落地和创新。

在近期工作安排上，人民银行会同相关部门正在抓紧研究出台大湾区内社会需求较为强烈的几项政策，比如说便利港澳居民内地使用移动电子支付，探索香港居民便利开立内地人民币账户，探索建立跨境理财的机制，还有推动本外币合一跨境资金池的试点，还有建立贸易金融平台等等。

中远期工作安排方面，人民银行正在联合相关部门研究提出金融支持粤港澳大湾区一揽子的政策，重点是将促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化，扩大金融业对港澳地区开放合作，推进粤港澳金融市场的互联互通。进一步提升粤港澳大湾区金融服务水平，切实防范跨境金融风险等方面提供金融支持措施。

这些政策出台，将进一步推动大湾区跨境投资创新，优化金融的资源配置，为建设富有活力、竞争力的一流湾区和世界城市群提供有力的金融支撑。

《等深线》：在与港澳的互联互通方面，资金流动上是否会有更大程度的探索开放？

王景武：自2017年7月，联合香港金管局推出债券通以来，人民银行在持续优化相关安排：一是推动全面实现券款对付、结算，上线了大宗债券交易分仓功能。

二是3年内对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税。

三是批准外汇交易中心与彭博公司直接入市和债券通开展合作，支持境外投资者通过彭博终端，入市投资和交易，推动彭博公司在2019年1月正式宣布将中国债券纳入彭博巴克莱全球综合指数，提升我们国家债券市场国际影响力。

截至2019年1月末，通过债券通进入银行间债券市场的境外机构投资者达到560家，托管的债券余额达到1971亿元。

下一步人民银行将有序推进粤港澳大湾区金融市场互联互通，继续完善债券通的相关安排。全面放开境外机构参与回购交易，大力推进人民币衍生产品的使用，为境外投资者提供融资和风险对冲工具。

此外，将在银行间市场推出债券ETF等债券指数产品，丰富债券市场交易品种，满足境外投资者指数化的配置需求。

（编辑：郝成；校对：彭玉凤）

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